230105-信复苏，得复苏

在没有卖方首席集体高喊“春季躁动”的1月，孕育了一场北向和机构主导的春季躁动。

在纷飞的小作文里，“一天杀一个大白马”变成了“一天换一个蓝筹叫地主”。

开年第一天的小票反抽，第二天的金融地产，第三天的白酒电池CRO，像是抱团核心资产的文艺复兴，也像是在颤颤巍巍站起来的多头对去年狂妄了一整年的空头的反攻倒算。

收盘，常脑斯来问：

“北向资金单边净买入127.53亿元，他们看到了什么？”

靠大消费躺赢过年底的阿坤说：

“复苏。”

10月底，恒生指数跌落至1997年6月30日，而在硝烟弥漫的大盘成长里，贵州茅台、招商银行、伊利股份、宁德时代，片仔癀...外资默默的交还了核心资产的定价权。

1316块钱的贵州茅台和356块的宁德时代，在北向资金最剧烈的一波冲击后，等待外资在全球资产比价后的再次回归。

随着疫情和地产政策的拨正，随着阳康基金经理的复工，随着省心省力老爹退市充值成功卷土重来，拥堵指数重新爆表，酒店满房，餐馆等位，停车排队，城市烟火气回来了，复苏行情在北向爆买核心资产中展开。

不是“马上放开”的那种预期复苏，不是理财赎回的那种存款活化复苏，不是担心疫情反扑地产萎靡的那种虚空复苏。

是消除政策不确定之后的预期复苏，是相信机构仓位回补的流动性复苏，是在美联储继续扛着火热的经济放鹰之后，核心资产性价比回归的复苏，是业绩空仓期-拉久期-高频数据无法证伪的复苏。

交易台反馈，“去年极度悲观、没有配置中国的外资”开始回来买中国，“主战场在港股”，“很少有投资人还在讨论中国的负面因素，而都在问追什么”互联网，地产，保险，医药，都成为外资流入的选择。

小作文里，“绿档房企的融资限制全部放开”“蚂蚁消金增资获批，平台经济将回归”“主板核准制下分红黄绿灯行业，利好存量...”

男人推杯换盏的高端白酒；小姐姐爱美之心的医美护肤；向往的生活里的田园牧歌，人间烟火。

作为复苏的前哨，从10月31日食品饮料ETF(515170)底部反弹至今，已收复了33%的涨幅。尽管行业轮动的电风扇依旧吹得呼呼响，主线战场的攻势依然凶猛。

阿坤显然是熟谙三因子模型的，他总结道：

“北向投递了市场稀缺的边际流动性，景气度发货未送达，估值收缩还有修复空间...

无论强复苏弱复苏，总之就是要复苏的，谨防这帮机构一个月把一年的复苏都炒完。”

常脑斯看了看没有跑赢指数更没有跑赢食品饮料ETF的账户：

“信复苏得复苏，先信先赚钱，后信后买单，道理我都懂...

但是北向回来得这么猛，到我持仓门口敲了敲门就走了，并没有停留...”

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